파생흐름 요약 : 오후 2시
"외국인이 위쪽 베팅을 접는 쪽으로 무게를 옮기고 있습니다"
| 항목 | 정오 12시 | 오후 2시 |
|---|---|---|
| 선물가 | 982.05 | 972.40 |
| 외국인 코스피 현물 | -8,138억원 | -12,058억원 |
| 외국인 지수선물 | +1,404계약 | +846계약 |
| 외국인 풋옵션 | +3,702계약 | +4,657계약 |
| 미결제약정 | 173,851계약 | 174,457계약 |
| 프로그램 비차익(코스피) | -8,742억원 | -1조 3,155억원 |
선물가가 10포인트 밀리는 동안 외국인은 선물 순매수를 절반 접었습니다
정오 대비 선물가는 982.05에서 972.40으로 내려왔고, 외국인 지수선물 순매수는 1,404계약에서 846계약으로 깎였습니다. 같은 시간 미결제약정은 606계약 늘어 174,457계약. 가격이 내리는데 계약이 쌓이는 조합이라 신규 매도 우위로 분류됩니다1. 외국인 현물 순매도는 3,920억원 더 붙어 1조 2,058억원, 비차익은 1조 3,155억원 순매도까지 왔습니다2.
외국인 선물은 부호만 순매수, 누적은 매도 쪽으로 기울고 있습니다
표면 방향은 3일 연속 순매수입니다. 11시 59분 1,659계약이 오늘의 정점이었고 그 뒤로는 계속 줄어 지금 846계약. 직전 9거래일 합계가 -4,197계약이라 오늘 부호는 추세와 어긋나고, 10일 누적으로는 -8,373계약까지 순매도가 더 쌓인 상태입니다3.
외국인은 만기물·비만기물 양쪽에서 풋을 사들이고 있습니다
풋옵션 순매수는 정오 3,702계약에서 4,657계약으로 늘어 5일 연속입니다. 만기물인 월요일 위클리풋 1,890계약 순매수, 비만기물 미니풋은 -23계약에서 +167계약으로 부호가 바뀌었고 콜은 -687계약으로 매도가 깊어졌습니다4. 한쪽을 접어 다른 쪽으로 옮긴 롤오버가 아니라 양쪽에서 하방을 늘리는 그림이라, 풋콜비율 0.729는 여기서 참고가 되지 않습니다5.
다음 확인 지점
- 외국인 지수선물 순매수 846계약이 마감 전 부호를 잃고 순매도로 넘어가는지
- 미결제약정이 174,457계약에서 더 늘면서 선물가가 972선 아래로 내려가는지
- 베이시스가 13시 29분의 4.05로 되돌아오는지, 3.0 밑으로 눌리는지
자세히
- 1
미결제약정은 직전 회차보다 606계약, 전 거래일 마감 170,972계약 대비로는 3,485계약 늘었습니다. 직전 대비 방향과 10일 추이 방향이 같아 관찰이 아니라 추세 안으로 봅니다. 외국인 선물 부호는 아직 순매수여서, 새로 생긴 계약의 매도 쪽은 지수선물 -722계약인 기관으로 읽힙니다. 마감까지 미결제가 173,800선 아래로 되돌려지면 이 판정은 철회해야 합니다. 본문보기
- 2
비차익 순매도는 정오 8,742억원에서 4,413억원 더 쌓였습니다. 베이시스는 2.92에서 3.29로 벌어졌지만 현물 매도가 이 규모면 콘탱고 확대를 매수 기반으로 읽을 수 없습니다. 차익은 반대로 1,073억원 순매수이고, 기관이 현물 4,052억원 순매수·지수선물 -722계약으로 갈리는 것도 차익거래 성격을 시사합니다. 비차익이 순매수로 돌아선 채 베이시스가 유지되면 왜곡 판정은 뒤집힙니다. 본문보기
- 3
외국인 지수선물은 오늘 +846, 어제 +3,913, 그제 +1,661계약. 그 앞은 -3,288, -2,672계약이었습니다. 사흘치 순매수가 앞선 매도를 덮지 못해 10일 누적은 여전히 -8,373계약에 머물러 있습니다. 본문보기
- 4
목요일 만기 위클리 콜·풋은 값을 받지 못했습니다. 0이 아니라 미수신이므로 만기물 판단은 월요일물만으로 하고 있습니다. 개인이 월요일 위클리콜을 26,758계약 순매수하고 기관이 29,929계약 순매도한 구도는, 정산이 오늘 종가에 걸릴 경우 소멸 위험을 안는 쪽이 개인이라는 뜻입니다. 본문보기
- 5
개인 콜 계열 합계가 27,273계약 순매수입니다. 콜 거래량 62,923계약, 풋 45,840계약으로 비율 자체는 콜 우세로 나옵니다. 그 콜의 상당 부분이 개인 매수분이라 방향 지표로 쓸 수 없습니다. 본문보기